政策续航,海上风电装机量高增长确定性加强

今年有两个重要的的政策消息关于光伏、风电方面:

1、4月10日关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的工作方案(征求意见稿)。。

2、国家发改委和国家能源局在 5 月 15 日联合发布了《关于建立健全可再生能源

电力消纳保障机制的通知》。

今年的这两个政策都是相关联的,后者建立健全消纳保障机制,为的是保障光伏、风电产业由补贴转向平价的平稳过渡。

电力消纳保障机制的确立,能有效减少弃风弃光现象,进一步推动可再生能源,光伏/风电的可持续发展,建立长效机制。对于光伏、风电的装机量增长空间预期有明显提升,有望打破一直以来行业低估值状态,提升整体行业估值水平。

今年上半年光伏产业的快速增长主要来自于海外,比如中东、中东、非洲、拉美、澳大利亚等地方市场需求成倍增长,国内主要厂家的订单已排到6月份。。国内补贴政策在未来2年内逐步退出,多少会有一些影响,这点也需要注意点。

2018年国内风电新增吊装容量21.14GW,华金证券研报预测,预计 2019 年风电新增吊装超 30GW,同比增长超 40%。

风电产业也分为陆上风电和海上风电,陆上风电补贴跟光伏一样有补贴退坡现象以及电价下降趋向平价,虽然在消纳政策保障之下装机量也会有增加,但利润空间会有压缩,近一两年内保持继续增长,问题还是不大的。而海上风电和分散式风电正在成为风电行业一枝独秀新增长亮点,科技部将继续给予政策支持。

海上风电的优势比较明显:单机容量大(新一代产品是陆上风电的4倍,达到9至12兆瓦)、不占土地资源、运输成本低、不受地形影响。

海上风电“十三五规划”目标:截至2020年海上风电并网容量达到500万千瓦以上,开工建设容量达到1000万千瓦以上的目标。主要发展省份在江苏、浙江、福建和广东省。

而2018年10月份能源局公布目前完成近300万千瓦装机容量,在建规模达到600万千瓦,也就说今年和明年是一个加速增长的时间段。。这个细分子线还是值得跟踪的,会给相关上市公司带来实实在在的业绩增长!

一起来看看部分相关上市公司的订单及相关状况:

明阳智能,国内大型风机装备领先企业,抗台风风机“第一品牌”,海上风机订单约3.78GW,总金额约243.6亿元;

东方电缆,2019年以来,约有10亿新中标海缆订单,是2018年订单的一半,有望保持高增长。

禾望电气,募集资金主要是投向海上风电,今年一季度开始出现了扭转下滑态势,主营收入同比大幅增长173%,公司主要做逆变器。

还有不少风电相关产业链公司今年一季度业绩有明显的增长,订单较为充足。。光伏、风电再生能源企业受政策影响较大,若后期政策细节落实执行不到位的话,这会对相关行业产生不利影响,这个需要注意潜在风险。

风险提示:文中涉及个股,仅作为交流学习,据此买卖风险自担!

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